動力電池4月需求回溫原料市場將重現活力 CBEA動力電池市場月報（2017.3.1-31）
1、原材料市場
1.1 原材料市場綜述
國際市場方面，智利銅礦將結束罷工，銅礦復產使得供應端利好因素逐漸散去，進而對銅價起到了一定的壓制。同時，中國房地產調控升級，限制投資性需求，對銅市需求也會有所受限。進口貿易方面，2月份中國精銅進口量為23.38萬噸，同比減少28.83%，環比減少15.96%，進口需求相對疲軟打壓銅價；本周下游需求并沒有太大的改觀。預計銅價短期內仍維持震蕩格局。
2月份中國鎳礦進口量同比大幅增長，上游鎳礦供給寬松預期再起，加之近期國內鎳鐵及不銹鋼市場呈現走弱趨勢，短期內鎳市場價格仍受打壓。近期由于印尼鎳礦出口細則給予礦企較大的活動空間，因此后市鎳礦出口量可以會比較大，而作用于鎳價的時間將會比較長；菲律賓蘇里高鎳礦的供應將成為市場的關注點；清明節將近，預計鎳價仍將以調整為主，低位支撐價可能在78000元/噸左右，市場多以觀望為主。
海外市場本周鈷報價保持平穩上漲，但漲幅有所收窄，有業內人士表示，鈷價能否繼續上行至預期高位仍不是很確定。國內市場相對比較平靜，買賣雙方在價格上仍在僵持，市場詢盤量有所減少，多在觀望；一方面，由于終端市場消費動力不足；另一方面，由于前期快速上漲過程中產業鏈被動增加的庫存仍待消化。國內金屬鈷現貨市場仍呈現弱勢運行格局，供應商報價維持高位，但成交并不多，部分貿易商有低價小量出貨現象。截至本周五金屬鈷價格在38-39.2萬元/噸，3月份金屬鈷市場均價為37.8萬元/噸，均價較上月上漲3.9萬元/噸。預計市場等待4、5月3C市場需求季節性回溫，以及新能源汽車市場度過政策波動下的低迷期后，鈷市將會重現活力。
四氧化三鈷本月市場保持上漲態勢，但近一兩周，價格上漲有所放緩，基本維持平穩態勢，交易雙方在高位價格有所僵持，市場成交情況一般，下游多按需采購，目前，四氧化三鈷市場價格在38-40萬元/噸，3月份市場均價為38.77萬元/噸，均價較上月上漲10.77萬元/噸。氧化鈷市場仍在消耗庫存，本周市場成交偏弱，目前市場價格在34-36萬元/噸左右，3月份市場均價為35.86萬元/噸，均價較上月上漲8.96萬元/噸；鈷鹽市場整體高位價格支撐較難。
電解錳價格本月延續上漲態勢，現貨價格從月初的13850元/噸上漲至目前14350元/噸，漲幅近500元/噸。市場供需雙方在打價格戰，供應方多看漲后市，惜售心理加重，低價出貨意愿不強；采購方受市場上漲情緒的帶動，采購積極性增強，但市場拿貨難度加大，生產商惜售現象普遍。預計錳價短期內仍延續漲勢。
2017年2月電解錳出口總量為3.355萬噸，同比增長96%，環比減少10%。涉及企業約50家，前十大企業出口總量達到2.13萬噸，占比63.4%。電解錳出口最終國主要是韓國、日本、俄羅斯、荷蘭和印度，占比達83.61%。
1.2 原材料價格指數
2、正極材料市場
2.1 正極材料市場綜述
3月份鈷酸鋰市場均價為40.48萬元/噸，均價較上月上漲11萬元/噸，主要是由于有色金屬銅、鎳、鈷等原材料價格持續上漲，從而助推鈷酸鋰及三元正極材料價格持續上漲。本周鈷酸鋰正極材料市場漸趨于平穩。
三元材料523系本月市場均價漲至19.28萬元/噸，均價較2月上漲2.38萬元/噸。截至本周五三元材料523系價格在19-20萬元/噸，基本與上周持平，三元材料終端新能源汽車市場前兩個月產銷表現相對低迷，大廠基本保持固定簽單出貨，上下游利潤擠壓下部分中小企業有減停產現象。
三元前驅體目前市場價格在11.8-12.4萬元/噸，3月份市場均價為12.06萬元/噸，較2月上漲2.16萬元/噸。進入3月下旬，動力電池用鈷材料價格整體表現平穩，主要是由于前期市場價格上漲過快；另外，春年過后持貨廠商報價大幅上揚，但現貨市場成交量仍不大，下游多在觀望，上游供貨商漲價動力不足。
電池級碳酸鋰目前市場主流價格為13.2萬元/噸，仍處于相對高位，預計未來市場整體供應仍將處于偏緊態勢。2017年市場仍有大量投資用于碳酸鋰標的的兼并購，目前包括比亞迪、西部礦業、科達潔能、天賜材料、美國雅寶等上市公司已投入資金29.74億元用于兼并購碳酸鋰標的。上市公司通過資本兼并購提高公司金屬資源儲量，從而增強上市公司的可持續發展能力，提高公司的盈利水平，避免同行業的競爭，增強上市公司獨立性；將業務擴展至碳酸鋰的生產加工，從而延伸至整個產業鏈，提高企業的盈利能力。
2.2 正極材料價格指數
3、負極材料、隔膜、電解液市場
3.1 市場綜述
隨著新能源汽車在實際應用中對續航里程要求的不斷提高，目前的材料體系明顯已無法滿足現實需求，研發新型高能量高性能材料將迫在眉睫，硅基材料已成為電池企業和鋰電材料商改善負極的最優先選擇。近期，國內負極材料市場出貨量有所回升，下游動力電池企業拿貨量有所增加,目前，低端負極材料主流報價1.8-2.2萬元/噸，中端產品主流報價4-5.5萬元/噸，高端產品主流報價8-10萬元/噸。預計4月份，隨著動力電池市場需求的逐步回溫，負極材料出貨量將有所增加，市場活躍度會增強，2017年的負極材料市場仍被看好。
隔膜市場相對平穩，國內低端干法隔膜市場競爭仍比較激烈，企業競爭多采取價格戰的形式。目前，動力電池隔膜市場需求仍未回到高位，但由于供應相對偏緊，價格維持堅挺，市場主流價格在4-5元/平米。企業擴建方面，包括星源、鴻圖、滄州明珠等在內的隔膜廠家都在擴建濕法動力隔膜項目，下半年市場將呈現集中投產現象，隨著產能的陸續釋放，預計隔膜價格或將呈現下滑態勢。
電解液市場受原材料價格影響較大，對于電解液企業來說，2017年將是極具機遇與挑戰的一年。隨著三元動力電池走向臺前主力位置，在成本壓力下，基于三元、硅等新型正負極材料的動力電池電解液研發生產也將極大的考驗著電解液企業。
電解液主要原材料六氟磷酸鋰價格本月仍呈現小幅下滑趨勢，目前市場價格約為34-35萬元/噸左右。隨著六氟磷酸鋰企業新增產能的持續釋放，預計價格仍將呈現下滑趨勢。
3.2 價格指數
4、鋰電池市場
4.1 鋰電池市場綜述
現階段各電池企業正面臨與下游車企進行激烈的價格談判，市場主要表現在，車企在焦急等待推廣目錄的同時，為了彌補補貼退坡的缺口，對動力電池廠商進行價格打壓。由于電池原材料價格仍處于高位，電池企業基本不愿意降價銷售。目前，動力電池企業整體開工情況一般，訂單量與去年同期相比有所減少，預計市場需求在4月中下旬以后將會有所回暖。
4.2 鋰電池價格指數
4.3 鋰電池及相關材料產量統計
據國家統計局最新公布數據顯示，2017年1-2月中國鋰離子電池產量合計為11.449億只，去年同期產量為10.79億只，同比增長6.1%。2月份磷酸鐵鋰正極材料產量為3120噸，環比增長19%；三元產量為4660噸，環比減少10.7%；負極材料產量為9200噸，環比減少12%；隔膜產量為5700萬平米；電解液產量為7080噸，環比減少16.6%。
2016-2017年2月中國鋰離子電池產量對比
5、新能源汽車市場
5.1 新能源汽車市場綜述
從2月份乘聯會公布的產銷數據來看，新能源乘用車銷售了16521輛，同比增長63.7%，這種“震蕩上行”的局面給市場增添了不少的信心，從3月份的市場情況來看，新能源汽車市場增長趨勢已經開始逐步恢復常態，新政對于新能源汽車的影響，還要看后期市場的整體表現。
進入3月以后,不管是傳統的車企北汽、比亞迪,還是最新進入的正道集團,都在加快布局。如北汽新能源發起設立的“安鵬中國新能源汽車產業發展基金”,未來將撬動千億元規模的社會資本參與推動新能源汽車產業發展；而比亞迪則忙于布局全產業鏈,與青海、深圳的兩家公司攜手,涉足鋰資源,如此完善了新能源汽車產業鏈的上游,從而使公司受原材料價格上漲的風險大幅降低。
5.2 新能源汽車產銷量統計
據中國汽車工業協會公布數據顯示，2月新能源汽車產銷分別完成17972輛和17596輛，比上年同期分別增長15.5% 和30.3%。其中，純電動汽車產銷分別完成15327輛和13919輛，比上年同期分別增長32.3%和49.5%；插電式混合動力汽車產銷分別完成2645輛和3677輛，比上年同期分別下降33.5%和12.4%。
從車型產銷情況來看，2月新能源乘用車產銷分別為15962輛和16667輛；新能源商用車產銷分別為2010輛和929輛。
2015-2017年2月中國純電動乘用車產量對比
2015-2017年2月中國插電式混合動力乘用車產量對比
據乘聯會公布數據顯示，2017年2月中國新能源乘用車（含純電動和插電式混動）銷量為16521輛，同比增長63.7%。其中，純電動乘用車銷量為13311輛，插電式混合動力乘用車銷量為3210輛。
從車企具體車型來看，北汽EC系列以2800輛的銷量位居榜首，知豆D2憑借可愛的外觀及較親民的價格，以2206輛的出色表現位居第二，獨自扛下了吉利新能源的大旗；而眾泰的兩款小車也是表現不俗,眾泰云100在2月的銷量為1525輛，眾泰E200的銷量為1142輛,同比均呈現高幅度的增長。
2017年2月中國純電動乘用車按車型銷量排名
2017年2月中國插電式混合動力乘用車按車型銷量排名
6、小結
新能源汽車產業的發展進步對動力電池提出了更高要求，對電池品質、能量密度、安全系數等，同時電池制造也朝著信息化、穩定化等方向邁進。動力電池企業的核心競爭力，是通過技術創新、生產自動化、管理規范化，加快推進電池智能制造步伐，推動我國電池產品進入更高端市場，以滿足新能源汽車對電池高品質的要求。
新能源補貼政策的落地將引導和規范新能源汽車健康發展。政策對動力電池能量密度和安全性的要求提升將淘汰中小電池廠商，鋰電池行業市場集中度將增加，大型電池廠商將持續受益國內新能源汽車產業的高速發展。
預計，2017年動力電池新增投資規模將持續增長，行業產能大幅增加。動力電池新標準的出臺，有助于緩解行業低端產能過剩局面，龍頭企業憑借規模和技術優勢，有望獲得更多的市場份額。
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